Jay的新爹手記

[全球經濟]
未來半世紀全球十大難題
--能源（傳統/替代能源）
--水資源（淨化用水）
--食物（農產品）
--環境（污染控制）
--貧窮（新興市場）
--恐怖主義及戰爭
--疾病（生技製藥）
--教育（新興市場）
--民主（新興市場）
--人口（生技製藥、新興市場）
要解決這些問題自然會產生新的需求（後面括弧內的項目）
我們的未來長期投資目標就是這些需求
因此強化再生能源的綠能產業股、4i科技類股、2008奧運及新興國家基礎建設的工業類股、因人口增加耕地減少農作物需求增加引起的民生必需品類股、觀光旅遊及奢侈品消費的消費性娛樂類股都是主要目標

分析這五年的全球股市
上升波段已經算是結束
因此對於股市的投資不可過於貪心
建議以穩健增值為目標
在景氣趨緩的情況下，僅能以12%~15%為合理的投資報酬
並做好有效空管下檔風險的準備

若是以IMP的觀點來展望全球
先進國家中的德國、西班牙與新興市場的亞洲可以期待

[美國經濟]
從圖表上可以看出
美國目前的房市是處於歷史高點的過熱狀態
但是考慮到總統大選將近
從以往記錄來看
候選人為了吸引選票大力釋放利多
股市大多呈多頭格局
因此可以用審慎樂觀來形容

[氣候經濟]
看過高爾的『不願面對的真相』後
相信就會對氣候經濟為什麼會重要有概念了
溫室效應帶來的全球暖化
會在多方面影響到我們的生活
並且對以後的產業結構帶來改變
氣候異常的情況這幾年在全球各地出現
可以預見的是接下來可能會越來越多
劇烈性異常天氣不僅會帶來生命財產的損失
農作物的減產
像是2005年美國的Katrina及Rita颶風甚至因為毀損新墨西哥灣的鑽油平台而造成全球油價大漲
甚至科學家預測氣溫的上升不僅造成南北極冰層融化
各地的海平面上升致使土地淹沒
甚至短期內就會造成動物大遷徙
禽流感等傳染病會大規模蔓延
這些都會切身影響我們的生活
因此我們要從自身做起
減少資源的浪費及污染的產生

從投資的觀點來看
替代及再生能源的需求成長
太陽能相關的產業都是可以考慮的目標
全球風力發電市場近五年年成長率高達26.82%
以農作物轉化為能源的生質能更是各國研發的對象
雖然目前在轉化效率上還有瓶頸
但是日後的前途應該是很好的

[水資源]
地球上的水資源並不是無限的
因此也可以說是『藍金』
全球規模估計在3650億美金
已開發國家未來將保持4~5%成長
開發中國家的增幅更是高達10~15%
（像是台灣，晶圓及面板製造業都是吃水的怪獸）

[資源經濟]
地球上現有的資源都是有限量的
因此具戰略意義的資源其價值只會越來越高
不管是能源（石油、天然氣、焦油等）、基本金屬（銅、鐵、鋁、鋅）、貴金屬（黃金、白金、銀等）、軟性商品（穀物、糖、可可、咖啡、茶等）及水資源均屬此一範圍

全球的石油的需求仍屬於成長階段
但是科學家估計石油將於六十年內開採耗盡
因此原油價格的攀升可以預期

而黃金不僅是各國的貨幣儲備
目前新興的中國和印度對於飾金的喜愛屬於傳統文化
隨著經濟起飛對黃金的需求將會大幅上升
因此黃金的價格也將會日漸成長

農產品現在也可以視作投資標的
因為氣候劇烈變化造成的水旱災造成農作減產
但全球的糧食需求日益增加
而油價的上漲對生質能等替代能源的開發有絕對助益
因此能轉化生質能的農作物自然是關注的焦點

[人口經濟]
我們目前關注的新興市場就是人口經濟的最佳表現
因為新興市場消費及勞動人口眾多（佔全球85%的人口總額），因此發展爆發力十足
低廉的委外代工成本將持續吸引資金
中國的『世界工廠』或是印度的『世界辦公室』就是其中的佼佼者

就中國而言
目前人民幣的幣值完全不能反映每年8%以上的經濟成長率
因此吸引國際資金湧入
而中國本身具有的眾多人口促使內需產業市場起飛
近年來大學畢業生大量增加
也使得中國不僅在人口上佔據優勢
人才上也不落後
加上由2008北京奧運帶動的基礎建設
自給自足的正向循環已經建立
香港及台灣將被帶動

印度在某些方面可以跟中國抗衡
就政治上來看
美國跟印度結盟抵禦中國
而且日本及東南亞國協都與印度有戰略合作關係
而經濟上來說
印度是世界上最後的巨大市場，潛力雄厚
並擁有計數密集的雄厚實力，在資訊產業成長驚人

越南是最近的亮點
他的人口結構年輕，有70%的人口低於35歲
並擁有96%的高識字率
而最低工資低於亞洲多數國家
因此吸引包含台商的外資大舉進入投資設廠
但是不建議直接投資越南企業
因為風險較大
因此可以投資有在越南設廠的台股間接獲利
包含了大亞、三陽、百和.....等

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本系列內容為演講人呂宗達先生之演講經過小弟的理解後重新表達出來
文章內容僅供參考
不負任何投資成敗之責任
敬請見諒